紅黃藍(lán)擬下周IPO，其直營幼兒園成熟期后毛利率20%-40%

　　編者按，在紅黃藍(lán)教育路演PPT中顯示，IPO發(fā)行概況：發(fā)行規(guī)模780萬股ADS，其中29.5% 230萬股為大股東獻(xiàn)售，70.5% 550萬股為新發(fā)行，1股ADS=1股普通股；發(fā)行價(jià)16~18美元/ADS；紐交所掛牌，股票代碼：RYB ，上市時(shí)間：2017年9月25日當(dāng)周。

　　中國幼兒早教服務(wù)第一品牌；有近二十年的經(jīng)營歷史，行業(yè)先行者；幼教機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)覆蓋國內(nèi)307個(gè)縣市鄉(xiāng)鎮(zhèn)。

　　第一大私立幼兒園運(yùn)營商，80家直營園，175家加盟園，20463名在冊(cè)學(xué)生，2852位教師。

　　第一大親子園運(yùn)營商，8家直營，845家加盟。

　　幼兒園：2~6歲幼兒的學(xué)前教育，直營+加盟；

　　親子園：0~6歲幼兒的親子互動(dòng)教育課程，直營+加盟；

　　教育產(chǎn)品和服務(wù)：“竹兜育兒”幼兒家庭教育產(chǎn)品、幼教教材編寫；

　　紅杉優(yōu)幼聯(lián)盟：推廣銷售自己設(shè)計(jì)開發(fā)的幼兒教育課程，自己或第三方開發(fā)的幼兒教育用品、教育軟件、幼兒教育解決方案等。

　　【發(fā)展歷程】

　　1998年設(shè)立第一家親子園；2003年在北京建立第一家幼兒園。

　　2008年A輪融資；2011年B輪融資，推出“竹兜育兒”幼兒家庭教育產(chǎn)品。

　　2016年，成立紅杉優(yōu)幼聯(lián)盟，設(shè)立第一家國際雙語幼兒園，幼教機(jī)構(gòu)總量超過1000家。2017年，直營幼兒園在冊(cè)學(xué)生人數(shù)超過2萬。

　　【使命和愿景】

　　以核心價(jià)值“關(guān)愛”與“責(zé)任”為基礎(chǔ)

　　【紅黃藍(lán)教育的投資亮點(diǎn)】

　　1. 中國幼兒教育行業(yè)增長潛力巨大

　　1. 覆蓋全國的規(guī)模和公認(rèn)的知名品牌，紅黃藍(lán)教育是市場領(lǐng)導(dǎo)者

　　2. 強(qiáng)大研發(fā)能力支持下開發(fā)綜合和全面的幼教課程

　　2. 強(qiáng)大的研發(fā)能力

　　3. 一流的師資力量

　　4. 已經(jīng)得到驗(yàn)證、高度標(biāo)準(zhǔn)化的運(yùn)營系統(tǒng)以確保教育服務(wù)質(zhì)量

　　5. 具備高度伸縮性的商業(yè)模式帶來業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張

　　6. 獨(dú)特的公司文化和經(jīng)驗(yàn)豐富的高管團(tuán)隊(duì)

　　【發(fā)展策略】

　　直營幼兒園的典型特征

　　6-10個(gè)月的籌備期，3-4年的成長期，進(jìn)入成熟期后毛利率在20%-40%

　　直營幼兒園經(jīng)營指標(biāo)持續(xù)穩(wěn)定增長

　　2017年上半年，有34.4%的直營幼兒園處于成熟期，為報(bào)告期內(nèi)最高水平。

　　加盟親子園的典型特征

　　【財(cái)務(wù)狀況】

　　引人注目的商業(yè)模式穩(wěn)健的營收增長

　　持續(xù)改善的盈利能力

　　持續(xù)改善的盈利能力（續(xù)）

　　輕資產(chǎn)模式強(qiáng)勁的經(jīng)營現(xiàn)金流